Река Хвита образуется талой водой ледника Лангйокудль, вытекающей из озера Хвитаватн, чтобы начать свой путь к морю. Примерно в 40 километрах (25 миль) вниз по течению широкая, стремительная река внезапно поворачивает и падает в глубокую узкую расщелину, расположенную под косым углом к первоначальному течению, образуя при этом поистине впечатляющий водопад.
Гюдльфосс переводится как «Золотой водопад» и был назван так потому, что высокое содержание отложений в ледниковой воде заставляет ее светиться золотом на солнце, когда она ревет над катарактой. Гюдльфосс состоит из трех отдельных перепадов: относительно пологой трехступенчатой лестницы, с которой начинается спуск; и двухступенчатый водопад с глубиной 11 метров (36 футов) и 21 метр (69 футов). Затем река продолжает течь на юг через глубокий и узкий каньон со стенами высотой до 70 метров (230 футов).
В 20-м веке Гюдльфосс считался местом строительства гидроэлектростанций; хотя имущество было сдано в аренду различным заинтересованным сторонам, реальный проект не был реализован. Существует часто рассказываемая история, которая приписывает нетронутое состояние этого места Сигридур Томасдоттир, дочери арендатора, которая неустанно работала, чтобы заблокировать застройку, и даже угрожала прыгнуть насмерть в водопад, если будет построена плотина. Эта история не кажется правдой, но ее популярность такова, что мемориальная доска с видом на водопад чтит ее память.
Сегодня Гульфосс находится под защитой государства, которое поддерживает водопад в его естественном состоянии. Это оказалось довольно удачным решением, поскольку Гюдльфосс, возможно, является самым популярным водопадом Исландии и, несомненно, одной из самых популярных туристических достопримечательностей в стране.