Когда ему было 19 лет, Эулалио Феррер был вынужден покинуть свой дом из-за Гражданской войны в Испании. Взяв то немногое, что они могли унести, он и его семья отправились во Францию. Находясь во французском лагере для беженцев, Феррер обменял пачку сигарет на карманное издание «Дон Кихота». Этот простой жест произвел огромное впечатление на Феррера, который с одержимостью читал и перечитывал книгу, находя утешение в злоключениях одноименного испанского героя.
Переехав в Мексику и добившись успеха в качестве предпринимателя, Феррер не забыл о донкихотском странствующем рыцаре, собрав большую коллекцию произведений искусства, связанных с Дон Кихотом и его оруженосцем Санчо Пансой.
В 1987 году Феррер подарил свою коллекцию городу Гуанахуато. Он стал Иконографическим музеем Дон Кихота, крупнейшей в мире коллекцией произведений искусства, связанных с Дон Кихотом. Благодаря этому пожертвованию и ежегодному фестивалю Сервантино Гуанахуато стал известен как столица Сервантеса в Америке.
В дополнение к оригинальной карманной копии «Дон Кихота» Феррера, в музее хранится около 1000 экспонатов в виде скульптур, акриловых картин, фресок, керамики и многого другого. Среди представленных художников Педро Коронель, Хосе Луис Куэвас, Руфино Тамайо и многие другие. Особо следует отметить Capilla Cervantina, фреску Габриэля Флореса во всю комнату.